Has USD bull trend run out of steam?

Euro and sterling take advantage of widespread USD weakness.

US dollar notes
Source: Bloomberg

GBP/USD vaults higher

GBP/USD has spiked higher during the London open. The pair added +0.11% following an overnight move where it posted a low of $1.5501, after recording a high of $1.5548 despite a weakening in UK housing prices, according to the Nationwide housing survey, released on Tuesday.
Despite the sharp spike higher on Tuesday, the move wasn’t enough to see the pair’s relative strength index indicator move into expansionary territory. It is currently trading at 49.3, which suggests a possible retest of downside targets with intermediate resistance likely to be seen at $1.5472.

Spot FX GBP/USD chart

Euro higher despite weak Spanish data

EUR/USD has also benefited from USD weakness, adding +0.02% on Tuesday, and is currently trading at $1.2156 having posted an overnight low of $1.2124. The move higher in the euro comes in spite of weak data, released pre-London open, which saw a deflationary trend remain intact in the Spanish economy with its consumer price index (CPI) coming in at -1.1% from its previous level of -0.5%.

Tuesday’s intermediate support/resistance levels to the downside present themselves at $1.2140, which if held could see a retest to the topside at $1.2224.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.