Forex snapshot

The pressure of US dollar strength against both the pound and the euro looks to be easing at least in the short-term.

Pound and dollar currency
Source: Bloomberg

GBP/USD could reach $1.58

GBP/USD has now seen over 200 pips added over the last week as the five-month move lower finally looks to be becoming exhaustive. The month of December might be quieter in terms of equity trading volumes, but is arguably the most important for the retail markets. Retail sales in the run up to year-end will help analysts interpretate how strong consumer confidence is.

OPEC’s meeting today will also be watched by currency traders as the perception that the OPEC nations will not reduce output could see oil continue to collapse and global inflation continue to drop.

For the time being, a rangebound trading pattern between $1.56-$1.58 could emerge as a lateral move materialises waiting for either moving averages to move lower, or a shift in the trend of economic data releases from the US.

GBP/USD chart

EUR/USD could find support at $1.24

Inflation is an even bigger issue for the eurozone as it is for the Bank of England and the consequences of today’s OPEC meeting and production levels will have ramifications on  EUR/USD too. The trend of stronger US economic data, and slightly worrying eurozone economic data, has been in place for some time and the markets are becoming increasingly immune to the seemingly one-way traffic.

The European Central Bank is in a holding pattern at the moment as it has already embarked on both an asset-backed purchasing scheme, and targeted LTRO’s but neither has been running long enough for the markets to feel their full benefits.

The $1.24 level has proven to be supportive for EUR/USD, but with the 50-day moving average already creeping below $1.26 it is difficult to argue too convincingly for a move higher.

EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.