Forex snapshot

After yesterday’s bounce both GBP/USD and EUR/USD have returned to form by selling off in the morning session.

Euro notes
Source: Bloomberg

Euro remains rangebound

The last four weeks have seen EUR/USD remain rangebound between $1.26 and $1.24, with the top end of the range correlating with the 50-day moving average.

Currency traders will, this morning, have the ability to listen to European Central Bank president Mario Draghi as he speaks at the twenty-fourth European Banking Congress. Of course, it is likely that any references to ‘whatever it takes’ and ‘QE’ could be contradicted by either the Deutschebank president Jens Wiedmen or German finance minister Wolfgang Schaeuble. The likelihood of contradictory statements points towards another day spent range trading.

The lows from 17 November, around of $1.2450, could offer support, while a move above $1.2560 might require more stimulus than the markets can offer.

Spot FX EUR/USD chart

Cable traders wary of eurozone impact

The debate over who will raise their interest rates first, between the UK and the US, has seen currency traders picking over the ‘considerable time’ phrase used by the Federal Reserve.

As my colleague David Madden highlighted yesterday, traders aren’t expecting either country to raise their rates until well into 2015. The fourth quarter tends to be dominated by the retail sector, and yesterday’s monthly retail sales out of the UK were better than expected.

Those looking for a reason to believe that the UK can maintain its recovery while the eurozone continues to stall were given a little ray of light, but with both the manufacturing and service PMI figures worse than expected from France, Germany and the eurozone it’s hard to believe the impact will not be felt sooner or later.  

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.