Momentum behind NZD

The NZD has been sold off fairly hard of late, as the RBNZ has not only intervened directly in the forex market, but has guided market to lower future interest rate expectations.

bg_new_zealand_353831

Over the last five days though, the NZD is the best performing currencies in the G10 region and I am specifically looking at NZD/JPY.

I think one of the best ways to look at the trend is on the weekly chart. The 40-week moving average is headed modestly higher but if you look at the MACD (which effectively looks at a shorter period) you can see a bullish cross over the Signal line. You can also see the stochastic is moving higher, showing the momentum behind the move in the price.

We are also likely to see price close above the March high and thus print a new weekly high for the year. The bulls are clearly in control right now and the prospect that this pair trades to the 2007 pivot high of ¥97.78 looks possible over the coming months. That’s despite the fact this is a 7.5% move. The low volatility that has returned to markets has seen this pair become highly attractive again due to the high levels of carry on offer, so as long as volatility stays subdued, I expect this pair to target the 2007 highs.

NZDJPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.