USD loses ground on US payrolls

The greenback was firmly in focus on Friday as traders bid it higher heading into US jobs numbers.

USD
Source: Bloomberg

US treasuries strengthened on Friday, with 10-year yields falling to 2.29% (down 9 bp) on the back of the payrolls release. Non-farm payrolls were up 214,000 in October, falling short of expectations of around 230,000. However, the unemployment rate actually fell to 5.8% and the previous two months were revised upwards by 31,000. Average hourly earnings also fell short at 0.1%. Equities were mixed on the back of the jobs numbers but the price action in treasuries and the USD suggests traders took the data as slightly dovish.

AUD likely to be sold into strength

The greenback lost ground to the majors with some interesting moves in AUD/USD. The pair managed to reverse from Friday lows – the lowest level since 2010 – and reclaimed the $0.8600 handle. After the recent, sharp sell-off, I was eyeing a near-term bounce in the pair and feel it’ll remain in focus as data is due out of China today.

We have China’s CPI and PPI set to be released at 12.30pm AEDT, with CPI expected to remain at 1.6%. Locally, we had home loans data which came in at -0.7%, worse than an expected -0.3%. I feel sellers will continue to consider selling into strength, particularly into the $0.8700 region. The 38.2% retracement of the 29 October-to-7 November drop comes in at $0.8620 and I feel it will be a key level in the near term.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.