40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Forex snapshot

GBP/USD has had a similar move to EUR/USD in the past two sessions and the strength of the US dollar is the common theme.

Euro and dollar currency
Source: Bloomberg

Euro awaits CPI report

The euro has declined in overnight trading as traders prepare themselves for the eurozone inflation report at 10am (London time). On an annual basis, inflation is expected to tick up by 0.1% to 0.4% in September.

Deflation is the watchword of the European Central Bank and any slip in the cost of living would ramp up speculation that the ECB could take more drastic action to stimulate the economy, like announcing a quantitative easing policy which would put tremendous pressure on the euro.

The euro was sent tumbling on Wednesday when the Federal Reserve announced the end of QE3. The dust began to settle yesterday and the EUR/USD recouped some of its losses. Even when the impressive US GDP figure was found out to not be as strong as initially thought, the euro failed to make a sizeable rally.

Meanwhile, the unexpected expansion in the stimulus from the Bank of Japan has given a major boost to the US dollar, which only adds the euro’s problems.

EUR/USD is in a downward trend. The next level lower is the low of the month at $1.25, and a considerable move through this would put $1.24 in sight. If the CPI comes in higher than expected we could see the euro hit $1.26 and the next level up would be $1.2640, and after that $1.27.

EUR/USD chart

Pound slips below $1.60

We are not expecting any economic announcements from the UK today so it will be a US dollar focused session. The US will announce personal sending and personal income and the Chicago PMI will be reported at 12.30pm and1.45pm (London time) respectively.  Now that the safety net of QE has been removed, traders will be looking to consumers and manufactures to carry the baton for US growth.

It is worrying that the pound couldn’t hold onto the gains it made on the back of the artificially high US GDP report. Overnight the pound dropped to $1.5962, and this print is even below Wednesday’s low when the Fed reported an end to the bond-buying scheme.

If the pound drops below $1.5962 again, the next support down is in the $1.5925 region. If that is breeched, $1.59 becomes the target. On the upside, a move above $1.60 would put yesterday’s high of $1.6838 as the one to watch, and the pre-Fed level of $1.6090 would then be in the crosshairs.

GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.