Volatility for the euro and CAD

Most of the major currencies were subdued in overnight trade apart from the euro and CAD which were choppy on specific fundamental drivers. 

Euro
Source: Bloomberg

The CAD was predictably choppy on the back of the tragic events in Ottawa, as traders speculated on what was taking place and the outcome. However, the situation seems to be under control now and this has also brought some calm for the CAD. The euro was under pressure as traders continued to speculate what additional measures the ECB might be looking to take to spur growth.

The rumour mill has been in overdrive on what the ECB may or may not do and this has really been the main driver of price action. Investors focused on reports that the ECB was buying Spanish covered bonds and this saw peripheral bond yields cool.  Additionally ECB member Mr Nowotny acknowledged that corporate bonds can expand the balance sheet and this fanned speculation that it is a possibility. However, he didn’t quite say it’s a step the ECB is ready to take and said no decision had been made yet.

Investors also continue to speculate on results of the bank stress test, which are due out on October 26. EUR/USD continued to decline and I feel there is room for further weakness here. A retest of October lows in the $1.2500 region is on the cards. Today we have a raft of PMIs out of the eurozone and if we see further weakness then the euro could extend its losses. I would be a seller of any moves back into the $1.2700 region in the near term.

EUR/USD

EUR/USD

EUR/USD
IG charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.