AUD unmoved by CPI

Major FX pairs have been relatively quiet in Asia with limited releases on the economic calendar.

AUD
Source: Bloomberg

Perhaps the most notable release has been Australia’s Q3 CPI data, which remained broadly consistent with the RBA’s target band. The headline figures were bang in line with expectations but the trimmed mean figures fell slightly short.

Headline CPI showed growth slightly ahead at 0.5% quarter-on-quarter and 2.3% year-on-year. The trimmed figures missed estimates. CPI was up 0.4% quarter-on-quarter (vs 0.5% expected) and 2.5% year-on-year (vs 2.7% expected). While the initial reaction in the local currency was negative, it wasn’t long before investors realised the minimal impact this would have on policy and decided to focus on global macro factors instead.

Consolidation likely in the near term

AUD/USD initially dipped to $0.875 but it didn’t take long for traders to step back in and buy the currency pair on weakness. Following yesterday’s not-so-bad China GDP reading, commodities and other risk assets have been in a fairly strong position, and this also seems to be benefitting the AUD.

In the near term, I’m actually eyeing a squeeze higher into the $0.8800 region. I feel the pair is prime for some consolidation until we see the next major catalyst for global markets. Upside is likely to be capped around $0.8933 – the point where the 38.2% retracement of the sharp drop through September comes in.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.