Greenback recovers on strong data

Choppy price action continued in volatile overnight trade, with investors focusing on various Fed comments and economic data.

Greenback
Source: Bloomberg

While Kocherlakota was predictably dovish, the one who really surprised the market was James Bullard, saying a logical policy response at this juncture may involve delaying the end of QE. These aggressive comments came despite unemployment claims well ahead of expectations at 264,000 (the lowest since April 2000). In fact, most of the data out of the US was positive as industrial production and the Philly Fed manufacturing index all smashed expectations.

All this positive data helped treasury yields recover, with the 10-year closing at 2.16%. Bullard’s comments really lifted the equity market, and investors seem to have ignored the fact he also said he sees the Fed tightening in 2015.

This marks a big shift from his recent comments, where he said inflation downside risk wasn't a concern and called for early rate hikes. Bear in mind, however, that he’s not a voting member till 2016.

Later today we have Fed chair Yellen speaking on inequality of economic opportunity. Perhaps she might mention the recent market volatility.

USD/JPY squeezing higher

While there were some developments in equities and bond markets, the FX space remained relatively subdued. In fact, the USD was mildly firmer against the majors after having put in a woeful performance in the previous session.

USD/JPY popped back above ¥106.00 and was perhaps the most significant move as the major risk pairs were fairly sidelined. I feel the pair could squeeze to ¥107 in the near term, which is the 38.2% retracement of the drop from early October highs to this week’s lows.

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.