Forex snapshot

Federal Reserve chair Janet Yellen’s speech which will take place this afternoon continues to loom over currency markets.           

Fed chair Janet Yellen
Source: Bloomberg

EUR/USD looks to stay around $1.28

The aggressive move higher in EUR/USD on Wednesday was eaten into yesterday, and so far Friday’s traders are also looking upon it with a pessimistic slant. This is the quietest day of the week as far as economic data releases are concerned, however we will be hearing from Fed chair Janet Yellen at 1.30pm. Considering last week’s Federal Open Market Committee minutes, and to a lesser extent James Bullard’s outburst, it is highly likely that there will be clear dovish tones to her speech.

EUR/USD flirted with the 50-day moving average on Wednesday, which continues to weigh on it. Having dipped back below the $1.28 level, EUR/USD looks like it could stay around here for the short term.

Spot FX EUR/USD

GBP/USD still bearish

As my colleague David Madden highlighted yesterday, the bearish trend in GBP/USD remains in place. Over the last two weeks it has oscillated around the $1.60, and has had a broadly lateral move. The chopping and changing of market perception regarding the timelines for both the Fed and the Bank of England to raise interest rates has seen GBP/USD traders begin to lose a sense of direction. No doubt these afternoon’s comments from Janet Yellen will strike a dovish tone as she tries to ensure there is suitable maneuverability for when they act.

A retest of the $1.60 level could well materialise over the course of the day.

Spot FX GBP/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.