Greenback weakness temporary

The main theme in the FX space was US dollar weakness, as global growth concerns led some investors to believe the Fed won’t be in any rush to tighten.

Greenback
Source: Bloomberg

While growth has certainly been an issue of late, I feel this is exaggerated and it’s likely more just profit taking after recent gains. There were also some comments by Charles Evans, who continued to sound his dovish tone and highlighted the risk of global slack, as well as the fact a rising greenback is impacting progress towards their inflation goal. It is unlikely to have had a big impact, given he simply reiterated comments made recently.

USD/JPY could squeeze higher

USD/JPY has undergone one of the more interesting moves in recent sessions, with a massive unwind from early October highs. The pair traded through ¥110.00 on 1 October and dipped below ¥107.00 yesterday. Interestingly, USD/JPY bottomed at the 61.8% retracement of the August-to-October rally, which comes in at ¥106.80. This has sparked a bit of a recovery in Asia and the pair is trading back above the ¥107.00 level.

There is no major data out of the US today but the momentum seems to have turned mildly. There could be room for a bit of a squeeze higher in the near term. A recovery could potentially see the pair reach ¥108.00 (a 23.6% retracement of the recent rally).

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.