Forex snapshot

The euro is back above the $1.26 mark as short covering kicks in before the European Central Bank rate decision and press conference at lunchtime.

Euro and dollar currency
Source: Bloomberg

Sterling has slipped back into its old downward trend versus the US dollar as traders await US jobs data.

All eyes on ECB

The euro is trading at $1.2627. The single currency has been driven as high as $1.2674 in overnight trading as traders square up their positions ahead of the much-awaited interest rate decision and press conference from the ECB, respectively at 12.45pm and 1.30pm (London time). We are not expecting any change in the interest rate; the focus will instead be on Mario Draghi’s statement. We are expecting to hear the details of the asset-backed securities scheme — historically central banks start off with a stimulus package, see it works and add more if required.

A large ABS buying programme and the possibility of more easing to come could push the euro to $1.2520. Resistance is being encountered at $1.2659.

EUR/USD chart

Pound dips below $1.62

The pound is trading at $1.6191. The downbeat manufacturing figures from the UK yesterday are still playing on traders’ minds, adding to the pound’s woes. Shaping traders' views this morning are yesterday's strong US ADP employment figures from the US and the jobless claims report today at 1.30pm (London time). Analysts are estimating that the number of people claiming unemployment in the US will tick up to 299,000 from 293,000. If the reading comes in below the 300,000 mark it bodes well for the US non-farm payrolls tomorrow.

The $1.6230 mark is acting as resistance and a good jobless claim could put the pound on a path to $1.6120.

GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.