Yen touches a new eight-month low

USD/JPY has been edging higher in Asian trade, hitting its highest levels since January.

Japanese and US notes
Source: Bloomberg

It appears that traders have been positioning themselves ahead of what they expect to be a positive week for US macro data.

The data drop starts tonight with US ISM manufacturing PMI at (22:00hrs SGT). The consensus forecast is for a print of 57.0, holding close to July’s eight-month high reading of 57.1.

Signs of an improving economy are likely to help strengthen the greenback. Last week, USD/JPY broke through its four-month high, confirming an uptrend.

The main focus will be on Friday’s non-farm payroll numbers, where the market consensus is for an improved print of 225,000 in August versus the 209,000 seen in July.

There could be other positive leads down the week, market expectations are for the unemployment data to improve.

The Japanese currency is also likely to see further pressure on Thursday, when the Bank of Japan is scheduled to give a monetary policy statement. This is expected to take a dovish tone, which is in line with the comments by BoJ Governor Haruhiko Kuroda during last month’s Jackson Hole summit where he signalled his readiness for more stimulus.

A pullback in USD/JPY will present an attractive opportunity to buy on dips, especially around the current support level at 104.10.

Spot FX USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.