Yen gains on safe haven appeal

The dominant theme in the FX space was a flight to safety as geopolitical risk flared up again.

USDJPY
Source: Bloomberg

It seems Ukraine-Russia tension is firmly back in focus after things had cooled while the nations went through negotiations.

However, this is out of the window and some investors fear we are back to square one. USD/JPY pulled back as the yen regained some strength due to its safe-haven appeal. There have been a raft of economic releases out of Japan this morning, which generally showed confidence is sharply retreating.

Household spending is down a whopping 5.9%, while the jobless rate is up to 3.8%. Both these figures were below expectations, but the inflation reads were broadly in line with consensus. This is mainly due to the effect of the sales tax hike and investors will continue to wonder what happens when that wears off.

Industrial production missed expectations but showed an improvement from the previous reading. All up, these readings showed just how fragile the economic recovery is, and it will only put pressure on the BoJ to keep this recovery going. That said, bar any further escalation in geopolitical risk, there is a good chance we’ll see investors buying the dips in USD/JPY on speculation the BoJ might have to do more.

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.