40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

NZD slumps on trade balance

The dominant theme in the FX space remains USD strength and it seems to be taking a toll on the risk currency pairs out there.

NZD
Source: Bloomberg

NZD/USD is one currency pair I’m watching closely at the moment, as the pair’s recent rally continues to unravel.

Remember the kiwi was one of the strongest-performing currencies earlier in the year when the RBNZ went through its rate hike cycle. However, the RBNZ has grown increasingly concerned about strength in the NZD impacting growth, and there’s even some talk about the RBNZ intervening.

Trade balance numbers out of NZ this morning showed a wider-than-predicted trade deficit for July of $692 million, versus -$475 million expected. There was a pretty sharp drop in exports, which can be attributed to the impact of a high NZD and deteriorating dairy prices. This has seen the pair drop to its lowest since February, with momentum firmly to the downside.

NZD/USD looking bearish

From a price-action perspective, NZD/USD has breached the 61.8% retracement of the rise from February lows at 0.8052 to July highs at 0.8838. This leaves the pair particularly vulnerable and, should the round number support at 0.8300 be broken as well, these losses could be extended. Perhaps a concern for the bears at the moment is the fact the pair is in oversold territory. This could discourage fresh selling in the near future.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.