40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

USD/JPY testing April highs

It’s all about USD crosses today, with the market focusing on the Jackson Hole symposium and Janet Yellen’s scheduled speech.

USD/JPY
Source: Bloomberg

It seems the market is broadly expecting Yellen to remain fairly dovish, focusing on measures of labour market slack that support continued policy accommodation. In such a case, we might see a stall in the USD rally, followed by a reversal in most of the key currency pairs.

However, any shift away from her usual dovish stance could be a game changer and lead to further USD strength in the near term, bearing in mind yesterday’s minutes showed a switch to a modestly hawkish view.

The key from the minutes was the fact the Fed views the labour market as improving more rapidly than expected. This could lead to a revision in the ‘underutilisation’ of the labour market view.

Traders await a catalyst

USD/JPY will be the pair to watch closely after outperforming the FX space this week. The pair is just shy of 104 in Asian trade after knocking through some key barriers this week. The move has primarily been USD-centric and is quite vulnerable in the near term as a result.

USD/JPY topped out at 104.13 in April – the short-term level to watch. The RSI shows the pair is overbought at the moment, which is likely to result in traders exercising near-term caution. Support is where a previous resistance line was in the 103.30 region.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.