40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Forex snapshot

Weak eurozone economic data keeps pressure on EUR/USD while GBP/USD awaits UK manufacturing and US trade balance releases.

Euro/dollar currency
Source: Bloomberg

EUR/USD under pressure

Ahead of tomorrow’s important European Central Bank rate decision, Germany has posted truly awful factory orders. Expected to show growth of just 0.5%, it came in showing that German monthly factory orders had shrunk by 3.2%. EUR/USD will have seen more pressure heaped onto it keeping it below the $1.34 level.

Although a weaker euro will be welcome news for many of the export-driven economies around the eurozone, the fact that this is happening due to disappointing economic data or because it is being driven by the US is becoming an increasingly worrying trend. Once more, tomorrow’s ECB rate decision is unlikely to see a change before the targeted long-term refinancing operation has started. It is maybe unfair to judge the actions taken by the ECB, however a criticism of its timetable appears just.

EUR/USD chart

Short-term support could be found at $1.38

Over the course of July GBP/USD dropped by 260 pips as the markets, guided by the flow of economic data out of both the US and the UK, altered their perception of when each country was likely to start increasing their interest rates. Although the consensus is still that the UK will move first, the lead time they will have before a US increase has shrunk.

The action we have seen in the last 48 hours looks to be a correction to the heavily oversold position that GBP/USD has found itself in. However, a continuation of the downward pressure looks likely to remain. Having broken through both the 50- and 100-day moving averages, the 200-day support now around $1.3730 looks to be too much of a stretch and $1.38 could offer the short-term support.

GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.