Euro extends losses as bulls lose grip

Fed chair Janet Yellen’s second testimony didn’t quite have as much of an impact as the first but we still managed to get some interesting moves in the FX space.

ECB
Source: Bloomberg

This time Yellen’s comments focused more on asset valuations and less on the fed funds rate. However the US dollar index managed to hold on to the 80 handle and remains fairly robust in Asia. Perhaps Fed member Fisher’s hawkish comments on inflation suggesting it is approaching 2% faster than thought helped keep the greenback bid.

Fisher went on to say this means the Fed may need to start raising rates early next year or sooner. Meanwhile the Beige Book also showed positive signs with the economy continuing to grow through June and July. The Fed's beige book reported that activity expanded in all 12 districts. With Yellen having already acknowledged that raising rates sooner is a possibility, then the USD has been finding some buying.  

EUR/USD key support at 1.3500

Two currency pairs with interesting price action were EUR/USD and GBP/USD as we finally started to see a bit of volatility. EUR/USD has been sold off after it finally broke the 1.3600 handle. The pair extended these losses and printed a low of 1.352 which was quite near the lows post the big ECB meeting when various stimulus measures were announced.

At the time EUR/USD printed a low of 1.3500 before reversing sharply higher. Structural challenges for the single currency have been threatening the currency for a while and discouraging traders from going long.

The ECB’s Nowotny said the central bank sees dangers of side effects from low rates and this mounted pressure on the currency. The region’s CPI data is due out later today and could give some direction for the pair. Should we get a disappointing figure I wouldn’t be surprised to see the 1.3500 support being tested again in the near term.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.