AUD could be sold on strength

Major FX pairs remained stuck in tight ranges with a lack of catalysts to drive sentiment.

Australian dollar coin
Source: Bloomberg

A potential theme to look out for this week will be US dollar strength as activity on the US economic calendar ramps up. There is a growing opinion that the Fed will raise rates sooner than what the market expects and this is really holding risk back at the moment. In fact, this has the potential to drive the USD higher this week which would make for some interesting moves in the FX space. The dollar index remains above 80 and could see some buying on dips in anticipation of hawkish FOMC minutes and further hawkish rhetoric from Fed members.

Among the Fed members speaking this week are Kocherlakota, Lacker, George, Lockhart and Evans. On top of all this, Goldman Sachs came out and revised its rate hike expectation to the third quarter of 2015 as opposed to the second half of 2016.

Break below uptrend a concern

AUD/USD is just hanging on and faces some key tests this week with a number of releases to look out for locally and around the region. The pair is currently at 0.937 but importantly has lost its grip on an uptrend support line which was in place since February. It seems traders will have to weigh positive signs from local economic data and balance it out with the risk of jawboning.

In Australia we had ANZ job ads yesterday, NAB business confidence today, Westpac consumer sentiment tomorrow. Then of course Thursday we have the jobs numbers which could surprise to the upside. Some traders might now be looking to sell AUD/USD on

Spot FX AUD/USD chart
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.