40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

NZD/USD likely to test May highs

While most major currency pairs have been in a holding pattern following the Fed meeting, the NZD has been a star performer this week particularly against the greenback.

NZD/USD
Source: Bloomberg

NZD punched through 0.8700 yesterday and remains fairly resilient in Asia today. A strong GDP report set the scene for the NZD yesterday, coming in well ahead of expectations and reinforced the strong momentum in the economy.

While the data was impressive, domestic consumption seems to be smoothing and perhaps this could be a trigger for the RBNZ to take a breather. On the USD side of the equation, a dovish Fed also helped weaken the greenback and fanned the pair higher.

As the pair edges ever closer to May highs, it’s really difficult to find a good value trade out of the current setup. In May the pair printed a high of 0.8780 before starting a major pullback. I would prefer to trade the pair on a momentum play on a close above May highs. A previous uptrend support line also comes in near the May highs and is also likely to present a challenge.

From there, August 2011 highs at 0.8843 could be a reasonable target provided NZ economic data continues to show some strong signs. The only noteworthy release out of New Zealand next week is trade balance and therefore the USD side of the equation is more likely to dictate how the pair trades.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.