Cable within striking distance of 1.70

The sterling hasn’t done much since it spiked on the back of Mark Carney’s comments last week. 

Pound
Source:Bloomberg

In fact, GBP/USD has been sidelined a touch below 1.70, but still remains within touching distance of that level. The 1.70 mark seems to be capping gains at the moment and I feel it will continue to do so until we get a fresh catalyst.

There are a few releases this week which could trigger some sterling volatility. The data kicks off with UK CPI expected to show a 1.7% rise. In fact, the market is looking for a minor pullback in the May CPI reading. Any signs of further strength in price momentum could push the sterling higher in the near term and finally see it break that barrier against the greenback. This will then be followed by the BoE MPC minutes tomorrow and retail sales on Thursday.

A change in bias among BoE members on the rate hike timing will only fuel the rate hike argument further. To the contrary, if data and commentary suggests caution is needed, then this 1.70 level could be a barrier that triggers a near-term pullback. To the upside, I would wait to see a close above 1.70 before buying cable. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.