Forex snapshot

Mark Carney's comments have pushed the pound higher while the euro pulls back lost ground.

A pound coin
Source: Bloomberg

Sterling eyes $1.70

The pound is trading at $1.6982, up 0.3% after Mr Carney stated the Bank of England could increase interest rates sooner than traders expected.

The announcement pushed the pound higher versus the US dollar, but it didn’t have the momentum to reach $1.70. George Osborne has given the BoE the power to limit mortgage lending by UK banks, and Mr Carney will use this to rein in borrowing by homeowners.

In the short term I think the pound could trade above the $1.7 mark, but I suspect that Mr Carney was sending a message to the markets that interest rates will not stay at historic lows forever.

At 1.30pm, the US will reveal the latest PPI report and the consensus is for an increase of 0.1%. If the figure is stronger than expected we may see some profit-taking which could put the pound on a path towards £1.6850.

Spot FX GBP/USD chart

Euro off lows

The euro has managed to pull itself off its lows despite underwhelming figures from the eurozone this morning.

The euro is trading at $1.3564, up 0.9% even though French unemployment and Germany consumer price index were weak. The one saving grace was that both reports were in line with expectations. The euro traded as low as $1.3519 yesterday but has started to pull back some of the week’s losses today.

On Monday, traders will be focused on the eurozone CPI figure at 10am (London time). The reading in May was 0.5%, and if the report shows a decline in June this will put pressure on EUR/USD.

Alastair McCaig stated, if the euro drops below $1.3505 the next level down to watch out for is $1.3477.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.