AUD rallies on GDP

The highlight of Asian trade today has been AUD strength on the back of a better-than-expected Q1 GDP print. 

Australia’s Q1 GDP showed a 1.1% (versus +0.9% expected) quarter-on-quarter rise and a 3.5% (versus +3.2% expected) year-on-year rise. While this was a ‘surprise’, analysts had already started talking up the GDP reading after yesterday’s better-than-expected current account data. This triggered a rally in the AUD with the local currency gaining ground across the board. AUD/USD came within touching distance of 0.9300 where it had traded towards in overnight trade. Naturally the gains have been capped in this region with some offers starting to come through. There is just no real conviction in risk at the moment and it’s hard to see traders push it much higher. Perhaps once we get the ECB out of the way, that’s when we might start seeing some real moves in the risk space.  

USD/JPY at one month high

While focus has been on the AUD, USD/JPY has kept marching higher unnoticed and managed to trade at a one-month high today. As I mentioned yesterday, there was a downtrend resistance line capping gains, which had been in place since April. This downtrend was finally broken this week after a solid move higher for USD/JPY. The pair is trading at 102.70 and is on the verge of testing May highs at 103. Perhaps we might see some resistance in that region. While data is limited on the yen side of the equation, US economic data is set to ramp up over the next few days.

Later today we have the ADP non-farm payrolls, trade balance and the beige book reading. These readings are likely to cause some volatility for the USD as we head towards the non-farm payrolls reading at the end of the week.

USD/JPY
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.