40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Forex snapshot

Alastair McCaig looks at how upcoming announcements and economic data could affect the EUR/USD and GBP/USD pairs.

EUR/USD continues to drift ahead of ECB announcement

Currency traders have knocked over 300 pips off the EUR/USD following last month’s comments from Mario Draghi, who mentioned that he would take action in June to combat the strength of the euro.

The last five trading days have seen the EUR/USD rate dip below the $1.36 level in anticipation of events on Thursday. The market has factored in that there will be a change to the ECB base rate, dropping from 0.25% down to 0.1%. This, to an extent, is merely window dressing and it will be the add-on actions that will gain the majority of currency trader’s focus. Not that market watchers will have needed any more convincing, but the poor German manufacturing figures are just the latest reminder of why action is required.

Spot FX EUR/USD chart

GBP/USD bounces off the 100-day moving average

The pace of the UK’s economic recovery has, over the last six months, outpaced its US counterpart and subsequently seen the strength of sterling improve against the US dollar. From the July 2013 lows the GBP/USD rate has added over 2000 pips by mid-May and, perhaps, has deserved the corrective slide of the last couple of weeks.

Once again the focus will be on Thursday’s UK Monetary Policy Committee rate decision statement and Friday’s US non-farm payroll figures. These two pieces of economic data will go a long way to dictating the direction of GBP/USD for the rest of the month.

In the short term the 100-day moving average should offer further support, and with the relative strength index already at the low end of the range an eventual attempt at breaking the five-year highs, around the $1.70 level, would be expected.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.