Euro slides further as bears gather

EUR/USD continued to slide on Friday, dropping from around 1.39 all the way down to 1.375.

It’s hard to be long EUR/USD at the moment, particularly knowing that June action by the ECB is almost certain. Most importantly the pair closed below an uptrend line which has been in place since July 2013 and came in around 1.38. This opens it up for further losses in the near term and given Draghi also commented on the strength of the exchange rate, gains are likely to continue being capped in the near term.

Additionally, uncertainty from the Russia/Ukraine situation won’t help matters. Referendum went through without an incident and focus now switches to the May 25 presidential election while nations step up sanctions on Russia. With plenty of uncertainty in store for the EUR, we could see further downside in the pair in the near term.

AUD focuses on budget

AUD/USD is currently sidelined at 0.936 after testing 0.94 on Friday. There isn’t much going on today apart from NAB business confidence due out at 11.30am AEST which might have a limited impact. Following the RBA’s statement on monetary policy, some analysts feel the change in language from ‘a period of stability in policy is likely’ to ‘ the current accommodative monetary policy setting is likely to be appropriate for some time’ is a strong indicator of the RBA’s stance.

In addition, the fact that fiscal policy is likely to be tightened by around a quarter percent of GDP, then the RBA is likely to be forced to remain steady. Deutsche Bank actually feels 2014 and 2015 will pass with no change in rates. Meanwhile China is adapting to a new normal in a slower pace of economic growth. There will continue to be concerns around iron ore plays after the commodity dropped to 102.70. Iron ore is languishing at 2-year lows and could be testing 100 as early as this week.

EUR/USD
EUR/USD (mini)

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.