GBP/USD drifts after BoE stands firm

As the Bank of England leave rates unchanged, GBP/USD has begun to move lower.

Ahead of the Bank of England’s interest rate decision and the accompanying comments from the Monetary Policy Committee, GBP/USD spent most of the day floating above $1.6950, only half-heartedly threatening to break above the psychological $1.70 level.

Since the announcement, however, the currency pair has dropped, and for the time being looks unable to clear the hurdle in front of it. Next week will see the Bank of England issue its inflation report, which might be the catalyst that currency traders are watching out for.

With stimulus to GBP/USD from the BoE  being minimal, it now falls to the US to kick the currency cross into a move. If yesterday’s testimony in front of the Joint Economic Committee by Janet Yellen is anything to go by then we are likely to witness another session of verbal dodgeball from the Federal Reserve chair when she sits down in front of the Senate Budget Committee today.

The $1.7000 hurdle that GBP/USD is trying to clear dates back to August 2009, and, although the move to date has been strong, it might well take more than just the current momentum to clear this. Traders should be wary that if this level is broken it could trigger a plethora of stops squeezing it even higher.  

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.