RBA expected to remain on hold

FX markets remain quite choppy with mixed economic data across the board. Apart from Australia, activity is pretty limited in Asia, with Japan closed for a bank holiday.

The main focus in today’s Asian trade will be on the AUD heading into the RBA’s interest rate decision. Prior to the RBA decision we have March trade balance figures where a billion dollar surplus is expected. The RBA is expected to keep rates on hold with its neutral stance being maintained. A couple of issues to look out for will be language around the fairly elevated AUD and the recent benign inflation reading.

The global backdrop also remains a concern, particularly with China continuing to churn out some mixed economic readings. Ukraine and Russia concerns just add to the already volatile pot and keep a lid on the AUD’s upside in the near term.

AUD/USD uptrend under threat

Price action wise, AUD/USD has been in a tight range all week with gains capped at 0.93 and a floor in the 0.925 region. There is also an uptrend support line which comes in at around 0.928 on the daily chart and we really need to see the pair close above this level to keep it in its short-term uptrend, failure of which could see the pair head back to test the 0.92 region. Our clients are also indecisive heading into the decision, with 55% of all open positions on AUD/USD being shorts.

It is difficult to see too much upside in the pair on the RBA’s statement given the fundamentals that the domestic economy is facing at the moment. I would be more inclined to short on any strength or take advantage of any downside momentum to short the pair.

AUD/USD
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.