EUR/AUD rallies following Aus CPI

After yesterday’s lower-than-forecast Australian Q1 CPI print we saw EUR/AUD rally to a high of 1.4926. 

I looked at buying the pair on a break of the downtrend (on the hourly chart), which at the time was at 1.4810, however the trend gave way on April 15 at 1.4754 and this was my trigger for long positions. It was also positive to see that the pair found good support on a re-test of the former downtrend (as you can see on the hourly chart enclosed).

Part of the reason we saw the strength in the pair was that we saw solid Eurozone ‘flash’ composite PMIs, which at 54.0 was a 35-month high. This clearly suggests the recovery in the Eurozone is on track and in theory holds upside risks to the consensus Q1 GDP on June 4 of 1%. Employment showed signs of improvement, which is certainly positive. 

Today at 18:00 we get the German IFO report and the market is expecting a modest decline in this survey, with expectations for the sub-index to fall from 106.4 to 105.8. A good number in this data point should lower expectations of ECB action in its coming central bank meeting.

I continue to feel there are upside risks to this pair and would potentially have a stop at 1.4775.

EUR/AUD
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.