AUD smashed after CPI disappoints

It has been all about the AUD in Asia today as the much-anticipated CPI reading hit the wires.

Given how high expectations were, it seems economists had gotten well ahead of themselves and forgotten the harsh reality that the Australian economy is struggling. Headline CPI came in at 2.9% on-year as opposed to the forecast 3.2%. The trimmed mean, which the RBA actually looks at, came in flat at 2.6% while the market was expecting a 2.9% rise. This really quashed any talk of an RBA hike and saw a sharp reversal in the AUD.

This will be much welcome relief for the RBA and analysts feel this it see the central bank reinforce its neutral bias next month. AUD/USD was actually drifting higher earlier in the session, printing a high of 0.938. As soon as the data hit the slide took the pair down to 0.932.

Shortly after the CPI, China released its HSBC flash manufacturing PMI reading which came in at a slightly worse than expected 48.3. While the figure showed the slide which has been happening since October last year has finally been arrested, there are still clear signs of weakness.  We already know Chinese officials are quite comfortable with growth of around 7.5%, so the probability for any aggressive stimulus is low.

Uptrend channel in place

AUD/USD has been finding support in the 0.93 region and this level managed to briefly hold today. However, this wasn’t for long and the pair is now deep in the red at 0.928. AUD/USD has been in an ascending channel on the daily chart since February and the bottom-end of this channel might lend some support.  There is also a support line coming in at 0.926, so perhaps we might find some stability there. The rest of the week is very quiet on the economic front and therefore focus switches to the USD side of the equation.

AUD/USD
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.