Risk FX eyes China GDP

The major FX pairs are mostly sidelined heading into China’s GDP number. 

AUD/USD is quite subdued at the moment after finally breaking below 0.94, pressured by disappointing data out of China yesterday. With China’s money supply growth slowing significantly, along with a 19% drop on aggregate financing levels, investors are quite nervous about today’s Q1 GDP print. There have been plenty of reports highlighting the risk of China growth falling short. Today’s GDP reading due out at 12:00pm AEST is expected to show 7.3% growth, while industrial production is anticipated to be up 9% on-year. We also have fixed asset investment and retail sales data due out; should this data miss expectations tomorrow, this could well be the trigger for some stimulus. As a result, interpretation of the data will be key for today’s trade.

AUD looking vulnerable

AUD/USD will be a key pair to watch today given the significant event risk the China data presents. The pair has reversed recent gains significantly over the past 24-hours after the RBA minutes showed it remains happy to maintain a dovish stance. I feel the data today will be a binary event for the AUD and could result in a big move. While the short-term uptrend remains intact with a channel forming, profit taking threatens to see this uptrend tested in the near term.

USD/JPY back above 102

USD/JPY has seen some volatility this morning with a sharp recovery from 101.50 seeing the pair trade back above 102. The pair has been threatening to break back above 102 and near-term momentum is certainly to the upside. There is a bit of resistance at current levels which have been tested on a number of occasions this month. A convincing break above 102.05 would open up the pair to potential further gains in the near term. BoJ Governor Kuroda will be on the wires later today. He is likely to reinforce that he remains ready to act should the economy veer off its path to the 2% inflation target. On the USD side of the equation we have building permits, housing starts and industrial production data due out. Meanwhile Fed members Stein and Fisher will be on the wires along with Fed chair Janet Yellen.

USD/JPY
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.