GBP/USD bounces after retail sales figures

As the UK economy improves, British consumers are delving deeper into their wallets, a trend confirmed by this morning’s retail sales figures.

Retail sales data easily beat expectations this morning, rising 1.7% in March, where only a 0.5% rise had been expected. The news has sent GBP/USD racing higher, and it now looks as if the $1.68 level is an immediate possibility.

Sales volumes hit 1.6% in February, the highest level since August, with supermarkets contributing more than half the growth. The data suggests the British economy is heading in the right direction, especially when taken together with the good growth forecasts and the expectation that the economy will pass its pre-crisis peak this summer. The general tone of the market is shifting towards a rate rise earlier in 2015 than previously thought.

As GBP/USD moves up this morning, the first resistance level is the mid-March high of $1.6650. If this is broken, then we are looking at a retest of the $1.6750 area. We saw a retest of the 100-day moving average early this week, but since then we have moved above this. This morning’s rise puts the currency pair above the 50-DMA as well. Overall the move for the cable is firmly bullish, especially if expectations of a rate increase by the Bank of England in 2015 build further.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.