USD gets attention on the back of Fed meeting

Activity across the USD pairs was elevated on the back of the FOMC statement and press conference.

Reactions to the statement was generally muted to begin with as altering the economic projections was expect and the move to more qualitative guidance numbers on unemployment was also factored in future funds rates and the USD.

However, the strength developed as the economic projections for the Feds funds rate rose by more than expected to 1% by year end 2015 and 2.25% by the year end of 2016. This is the most hawkish call on rates from the FOMC in recent memory and shows all parts of quantitative easing are on the table. What also ramped up USD strength was Janet Yellen’s equation of ‘considerable amount of time’ to mean six months; that means the prospect of rate raises are sooner than expected.

Sizeable USD bids were seen in USD/JPY as deal flows in late New York trade reacted to the news – the silver lining is it should be Nikkei positive as AUD and NZD saw sustained selling pressure even after neutral and hawkish calls from the respective countries over the past week.

The chart of the day remains USD/CAD as central bank differentials remain a key driver of the pair. The hawkish to dovish ratio continues to move further apart as the commodities-driven Canadian economic sees softness and the BOC talks of rate cuts, compared to the Fed which is now expected rate rise on the strengthening US economy. The breakout looks telling (see below).

We expect the USD strength to continue against the risk pairs in the G-10 as this statement was a real sign the Fed sees real growth in the US economy. That will mean the USD will see the return of the investment funds that have been fleeing to gold and JPY of the last three months due to the adverse US winter and back in the greenback.

USD/CAD
USD/CAD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.