Fed meeting drives USD/JPY higher

Janet Yellen’s first press conference has sent equity markets reeling but gave a powerful boost to the dollar, causing USD/JPY to break the ¥102 level.

Now that we’re expecting an earlier rise to interest rates in the US – thanks to Janet Yellen – it seems USD/JPY is minded to hit ¥103 again.

Ms Yellen suggested in her press conference that the timing between the end of quantitative easing (QE) and the first rate-hike would be around six months. Apparently, that’s her definition of a ‘considerable time’; most traders appear to differ on that point. However, if QE3 comes to an end in October 2014, then we’re looking at a rate hike in the second-quarter of 2015, rather than the final three months of that year. This is earlier than expected, which explains why USD/JPY has been given a lift.

The ¥101.20 level remained the low throughout February and March, which means we are likely to see a retest of the March high just above ¥103. Should that be breached, the ¥105 level comes into play. On an hourly chart the currency cross is heading towards overbought territory, but on a daily chart the 200-day moving average continues to point upwards. The bias remains to the upside for the time being.

Spot FX USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.