Euro jumps after inflation report

The euro has breached the $1.38 level, following today’s unemployment and inflation data release.

The euro is up 0.7% after the eurozone revealed unemployment had remained unchanged at 12%, while inflation was higher than expected at 0.8%. High levels of inflation are bad for an economy but a certain amount of inflation is required to keep the economy moving.

The European Central Bank (ECB) has set themselves an inflation target of 2%, and even though we are nowhere near that figure we are moving in the right direction. The ECB was coming under pressure recently as deflation was threatening recovery, but now inflation has ticked up there is no need to cut interest rates further. It is worrying that unemployment is still at 12%, and while the ECB may be off the hook for now, if the jobless rate increases in the future there could be renewed calls for a loosening of the monetary policy.

The euro was helped by softer-than-expected US gross domestic product data, which came in at 2.4% versus the estimated 2.6%. Slower-than-expected growth from the US suggests there will be no tapering of the stimulus package in the near future.

As Brenda Kelly stated, now that we have taken out the $1.3740 highs of 24 January we could be on track to move past the resistance level of $1.3833. However, breaking the $1.3810 level has been difficult in the past. 

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.