AUD indecisive following the RBA statement

Emerging markets currencies continued to recover with the Turkish lira firmly leading the way. 

The better-than-expected unemployment claims reading from the US also helped sentiment, particularly in the risk space. Unemployment claims dropped to 331,000 which was slightly lower than the 335,000 the market was expecting. For the non-farm payrolls reading tonight, the market is looking for a bounce to 180,000, which is a sharp improvement from the 74,000 recorded last month. Unemployment is expected to remain steady at 6.7%, but some analysts feel participation might drop given the expiry of some extended unemployment benefits. This would lead to people exiting the labour force and artificially drive the unemployment rate lower. Even an in-line reading on the payrolls front today could see the USD extend its gains given the impact it’ll have on confidence.

Non-farm payrolls will be in focus

AUD/USD has been in focus in Asia today as investors dissected the RBA’s quarterly statement of monetary policy. The reaction to the statement has been quite confusing as the pair initially gained some ground before retreating shortly after. The key takeaways were that the RBA revised its forecasts for the economy and inflation higher, with the recent drop in the AUD aiding the changes. While the RBA has raised its inflation expectations in the near term, peaking in the middle of 2014, it expects this to taper off in the latter part of the year. However, the real challenge will be in the jobs market and wage pressure with unemployment expected to continue to edge up. With that in mind it seems there is some doubt in traders’ minds at the moment about fuelling the long AUD trade further. Focus will now switch to the USD side of the equation where the crucial non-farm payrolls reading has the ability to cause significant volatility in the risk space.

fx07022014
IG Charts

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.