Loonie strengthens despite wider deficit

The Canadian merchandise trade deficit expanded for a third consecutive month in December, as a jump in energy imports outstripped exports.

Canada’s merchandise trade deficit (a measure of goods in and out of the country that does not take into account services, capital transfers or foreign investments) increased in December, going from C$1.53 billion in November to C$1.66 billion in December (furthermore, the magnitude of November’s deficit was revised higher from the previously reported C$0.94 billion).

This was much wider than had been expected, with imports increasing 1.2% compared to a 0.9% rise in exports. Year-on-year imports (+7.1%) are far larger than exports (+2.9%), which is concerning for an export-driven economy like Canada. A 22.6% rise in energy imports lay behind the overall rise in imports.

The initial market reaction to this report was a sell-off in the Canadian dollar, with USD/CAD rising as high as 1.1124 earlier today. The Canadian dollar later strengthened, though, as a separate report showed the Ivey PMI, a measure of monthly changes in the dollar amount of purchases at business across the whole Canadian economy, returned to expansionary levels in January.

The Ivey PMI for January rose to 53.6, a big spike up from December’s reading of 40.2, suggesting that economic activity has bounced back since the New Year. USD/CAD dropped -0.21% by mid-afternoon in New York to 110.60.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.