40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

EUR/USD 100-day moving average is now resistance

A sparse amount of macro data today, and a pullback in activity due to the US holiday, has helped the euro drift upwards.

The raising of Ireland’s credit rating to investment grade on Friday evening has seen Irish bonds advance for the fourth day, with ten-year yields falling as low as 3.26%. Overall, the peripheral countries appear to be benefiting from this vote of confidence in the Irish recovery story.

As a result, the euro is  enjoying a brief respite from last week’s sell-off. The 1.35 level is providing intraday support and bid action at this psychological level, sending  EUR/USD northwards by 50 basis points.

Support turns to resistance

Given the way that the 100-day moving average was so supportive last week, one can expect that the tables will now turn and the 1.3567 level will probably be something of a barrier to upside from here.

Monthly German PPI data missed expectations slightly, achieving a rise of 0.1% versus the consensus of 0.2%. A leading indicator of consumer prices, the medium-term fundamentals would suggest that, should any additional data releases point to a prolonged state of disinflation in the eurozone, we may well see some additional liquidity pumped into the system.

Bias for euro downside

All in all, we may be looking at additional euro declines – particularly if the market starts to price this scenario into the trade. This supposition is supported by the fact that we saw a double-top formation confirmed on 2 January, and by the test at 1.37 on 14 January. The price action on this day was a lovely little doji followed by a bearish candle.

This, in my opinion, puts the bias to the downside for the euro. I’m a seller of the rallies, and I have a target now at the 200-day moving average around 1.3350. A break and close below (on a daily basis) 1.3486 would set this in motion.

The alternative scenario, where the euro succeeds in retaking the 1.3570 levels, could see the pair eying the 50-day moving average and the pivotal 1.3620 level might be tested.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.