Euro edges higher due to short covering

The euro is now up 0.2% against the US dollar, after losing ground last week.

EUR/USD is trading at $1.3397, as traders who shorted the currency last week are closing out their positions today to secure profits. On Thursday, the decision by the European Central Bank (ECB) to lower interest rates weighed on the currency, and the much-better-than-expected non-farm payrolls figure on Friday pushed the euro even lower. The jobs report from the US initially mislead some traders: even though the headline figure was strong, the unemployment rate actually ticked up to 7.3%. This put tapering fears at ease.

The Greek prime minister, Antonis Samaras, survived a vote of no confidence, which means the Greek government can continue with its austerity programme. However, the fact that a no-confidence vote had to be held in the first place highlights how divided the Greek parliament is.

Jens Weidmann of the German central bank is due to make an announcement at 5pm (London time), and as Stan Shamu explained, traders will be interested in what he has to say given the ECB interest rate cut and French downgrade by Standard and Poor’s last week.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.