Euro flat despite French downgrade

The euro is broadly unchanged versus the US dollar, even though France’s credit rating was downgraded by Standard and Poor’s.

EUR/USD is trading at $1.3425, just about in positive territory, after recovering from the early morning downgrade announcement. Standard and Poor’s lowered France’s credit trading by one notch from AA+ to AA, citing unemployment and marginal real growth as the reasons for its decision.

The past 48 hours have raised some serious questions about the eurozone. Yesterday the European Central Bank cut interest rates by 0.25% to 0.25% – an all-time low. Interest rate cuts put pressure on the domestic currency, as savers will earn less on deposit, but this rate reduction also raises concerns about how weak the eurozone must be, if the central bank needs to lower interest rates. Could this reignite the eurozone debt crisis?

At 1.30pm (London time), the US will announce the non-farm payrolls and unemployment report. The consensus is for an increase of 120,000 new jobs and the jobless rate to tick up to 7.3%. The Federal Reserve is gearing its stimulus package around the jobs market, so if the report beats analysts’ estimates we could see the euro go below $1.34.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.