US GDP rise boosts taper chances, pressures Loonie

A better-than-expected performance by the US economy in the third quarter has helped the US dollar but hindered its Canadian counterpart today.

Today’s first glimpse of third-quarter gross domestic product data showed the US economy expanding at a faster rate than had been anticipated and the resulting adjustment in Fed taper expectations has constrained risk appetite, lowering demand for the Canadian dollar.

A report released earlier showed that US GDP grew at an annualised rate of 2.8% in the third quarter, exceeding the 2.0% consensus estimate of economists polled by Reuters. Along with US jobless claims falling 9000 last week, the data tends to strengthen arguments that the Fed might possibly taper by the end of the year.

The Fed’s stimulus has helped to prop up risk demand, and an increase in the chances of a reduction in stimulus therefore pressures currencies and commodities that are correlated to risk demand, such as the Canadian dollar. By mid-afternoon in New York, USD/CAD had risen 0.3% to 1.0448.

Tomorrow we have employment reports for both the US and Canada that are likely to influence USD/CAD. Non-farm payrolls are scheduled for 1.30pm GMT tomorrow, with 125,000 jobs expected to have been added in the US in October. The Canadian labour force survey for October will be released at the same time, with 13,000 jobs forecast to have been created last month.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.