Sterling slips after BoE update

The pound is off against the US dollar as the Bank of England repeated its plans to keep interest rates steady.

The pound lost ground after the Bank of England (BoE) reiterated its commitment to keep interest rates at 0.5% and the bond-buying scheme at £375 billion until the rate of unemployment drops to 7%.

Sterling was already in the red versus the US dollar after overnight trading, however, due to a combination of profit-taking and flight to the dollar.

Yesterday the worse-than-expected US non-farm payrolls suggested that the Federal Reserve will not taper its stimulus package anytime soon, which prompted traders to buy the pound; this was then inevitably followed by a percentage of dealers locking in profits.

The largest bank in China, the Industrial and Commercial Bank of China, has stated that the level of bad debt tripled in the first half of its financial year. This spooked investors, as rising bad debt could hamper growth in the world’s second largest economy. This has put the dollar in demand, as traders are concerned that other Chinese banks may report large write-downs.

On a positive note, the BoE has raised its growth forecast for the second half of 2013, stating that growth would be ‘0.7% per quarter or a little higher’.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.