USD in focus ahead of non-farm payrolls

Major currency pairs remained sidelined in US trade, with a degree of caution being exercised ahead of the non-farm payrolls print which will be released at 11.30 AEDT.

The USD is gearing up for some volatility as we await the non-farm payrolls print where the market is looking for around 180,000 jobs. Some of the more bullish analysts like Goldman are expecting a 200,000 print. From a trading strategy perspective, it is hard to see any bullish momentum from a positive print last long mainly because the Fed’s read on data is now obscured by the shutdown and further fiscal uncertainty.

While this NFP reading will help shape up tapering expectations, the market is partly pricing in no-tapering until the New Year and potential until the fiscal situation is concluded. Some analysts still expect December tapering but most are now in the March next year camp. I certainly don’t feel we’ll see tapering this year as it will take some blockbuster jobs reads over the next couple of months, which seems unlikely.

Yen weakness resumes

USD/JPY is back above ¥98 and currently sidelined at ¥98.20, with the yen experiencing some weakness after yesterday’s disappointing trade balance reading. BoJ Governor Kuroda was also on the wires yesterday re-emphasising the BoJ will do all it can to reach its 2% inflation target. As a result, Friday’s CPI reading for Japan will carry significant weight. Once again we’ll be looking to see if higher imported energy costs are skewing the CPI reading. While there’s been all this talk about Abenomics working, CPI ex-food and energy actually continues to decline. Regardless, a disappointing read will only see talk of further stimulus at the end of the month ramp up. USD/JPY remains in a tight range in Asia but I feel this is really just the calm before the storm, particularly as we approach the US non-farm payrolls.

Risk currencies remain sidelined

Taking a look at the risk currency space, AUD/USD continues to consolidate around 0.965, with the next significant print locally being CPI numbers (due out tomorrow). EUR/USD is quite elevated at 1.367 with no major data due out today. Over in the UK, MPC member Bean speaks and we also get public sector borrowing data. This might have some bearing on cable which continues to hold its ground above 1.61. 

EUR/USD holding above 1.35

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.