EUR/USD to retest month high

Following the US Senate debt-ceiling ratification last night, EUR/USD looks set to retest its month highs.

In analysing the US budget and debt limit discussions, it is very hard not to feel that once again there has been a failure to address the underlying issues. Arguably the most frustrating aspect is that the debt limit is a self-imposed limit, and so the issue ought to be easily resolved.

The previous few weeks of haggling have led ratings agency Fitch to put US debt under a negative review. It could be the first of many reviews of the current rating of US debt, especially as the next deadline for the budget and debt limit straddle the year-end, which is far from an ideal solution.

However the uncertainty has momentarily been lifted, but investors are under no illusion that the problem still exists. Subsequently we have seen almost 100 pips added to EUR/USD this morning and the pair looks to mount a fresh challenge to the month’s highs, while the the year highs above $1.37 can’t be too far from traders’ minds.

We are also awaiting the backlog of US data that has not been announced due to the government shutdown, and with this itself costing the US economy around $24 billion, the state of the recovery is likely to be scrutinized closely.

Spot FX EUR/USD (DFB) chart

With spreads from 0.8 pips and over 80 FX pairs to choose from, start trading forex with IG.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.