40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

EUR/USD gains on Fitch warning

News that the US government has yet again failed to reach an agreement on the debt-ceiling extension has prompted Fitch ratings agency to put the US on credit watch.

There has been a small drop back in the US dollar on this news, but moves in the EUR/USD pair have been rather tame.

Over in the bond market, there have been significant moves in one-month Treasury bills, with rates pushing higher to 0.4%. This is a lower yield than can be achieved on two-year debt, which ultimately indicates that the risk of default is being priced in.

CPI for the eurozone remains well below the 2% ECB target and it would seem the expectation that chief Mario Draghi will embark on a new LTRO (Long-term refinancing operation) to boost liquidity and the deflationary issue is keeping a cap on gains.

$1.3570 is the key level of resistance for now and any close above that will see the $1.36 level retargeted. On the downside, the $1.3480 level is providing support to the single currency. The current tight range witnessed intraday may be set to change later this afternoon given all the macro releases and influential statements are due following the London close.

The NAHB housing index is released at 3pm (London time) and is expected to remain static at 58. Anything higher than this may see the dollar gain. The Beige Book is always a traders’ favourite, and while nobody is expecting a hike in US base rates anytime soon, it may provide some clues to the (very unlikely) prospects of QE tapering this year.

Head of the Kansas City Federal Reserve, Esther George, is due to speak later. She has a reputation as someone who is rather hawkish so her comments will be also of interest. Mario Draghi will also be speaking in Frankfurt, and we can expect to see him answer some questions on the potential for LTRO.

Spot FX EUR/USD (DFB) chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.