40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Dollar declines as debt issues press

The dollar has been pressured today by the failure of Congress to make any headway in the ongoing saga of the government shutdown and a required increase to the US debt limit.

Price movements on Friday suggested traders were becoming confident that a deal could be struck by lawmakers in Washington in time to avert a US default, but now that the weekend has come and gone with no news of such a deal, that confidence is looking shaky.

The US dollar has weakened against most of its major peers, slipping 0.13% against the Japanese yen and 0.30% against the Swiss franc, while EUR/USD has advanced 0.24%. The dollar index, a measure of the dollar’s strength against a basket of six major currencies, dropped 0.15%.

The dollar’s losses were even more pronounced earlier in the day, but were pared back after President Obama invited leaders from Congress to the White House for talks in which he is expected to restate his wish for legislation to end the shutdown and raise the debt ceiling. President Obama will meet with House Speaker John Boehner, House Minority Leader Nancy Pelosi, Senate Majority Leader Harry Reid and Senate Minority Leader Mitch McConnell at 3pm in Washington (8pm BST).

Although Senate Majority Leader Harry Reid has said that he believes he is getting closer to a deal in talks with Minority Leader Mitch McConnell, nothing concrete has emerged thus far.

The dollar is under pressure because so little time remains before 17 October, the date estimated by Treasury Secretary Jack Lew as when the Treasury will have exhausted its extraordinary measures and will be reliant on around $30 billion cash in hand, plus incoming tax revenue, to cover the country’s expenditures, which can reach as high as $60 billion on some days.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.