Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold hesitates as we approach the key FOMC meeting, yet with a clear downtrend intact, it looks like gold bears and oil bulls will soon come back into play.

Oil rig at sea
Source: Bloomberg

Further losses likely for gold

Gold is consolidating around the $1157 mark, following on from a break to a new low back on Monday.

We would need a break above $1181 to negate this recent downtrend and until that occurs, further losses seem likely. 

Brent pullback unlikely to last

Brent crude has been moving lower since the weekend’s output cut announcement. However, with price having broken through a major long-term resistance around $54.30, the current weakness looks likely to be a pullback to previous resistance.

Whether that amounts to a pullback all the way to $54.30, or just to close the gap remains to be seen. In either case, despite the potential for more short-term losses, it seems likely we will break higher once more before long. 

WTI reaches notable support level

WTI is also pulling back following a break through a crucial area of resistance. With that in mind, another leg higher seems likely, with support levels of note occurring at $52.89, $52.25 and $51.24.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.