Technical analysis: key levels for gold and crude

Gold continues its period of consolidation, with sharp reversals seemingly a daily occurrence. Meanwhile, Brent has broken through a crucial resistance level, providing a bullish medium-term view.

Gold
Source: Bloomberg

Gold turning higher within triangle formation
Gold is pushing higher this morning, following a sharp move lower yesterday. This came off the back of a move into $1356 resistance, with the market clearly in a consolidation phase. This current move is coming off the back of a short-term support trendline and we could see this hold up.

Otherwise, a longer-term ascending trendline (currently $1337) would need to be broken for this current triangle pattern to come under pressure. Essentially, it seems better to be long on this market from the lower end of this consolidation pattern than short at the top.

This is owing to the wider uptrend that has been in place so far this year. Given that fact, the exit from this symmetrical pattern would be expected to come to the upside. However, the $1356 level clearly represents the number one resistance point for the time being.

Brent shows no signs of letting up
Brent rallied once more yesterday, breaking through the crucial swing high of $48.82. This is key as it now points towards a wider recovery for Brent. We have seen price pull back to this support level once more today, and this could provide us with a great base to push higher once more. As such, a bullish view is in place unless we see an hourly close below $48.03.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.