Technical analysis: key levels for gold and crude

Falling gold prices are an indication of growing risk appetite, but a retreat for oil is perhaps the fly in the ointment at present. 

Oil rig at sea
Source: Bloomberg

Gold

A drop back below the highs of last week for gold suggests a weaker close today might hand the advantage back to the bears. If this continues then we could see a return to support around $1305, the previous major resistance level.

The next resistance to any push higher lies around $1390 and then $1435. 

Brent

Further weakness in Brent prices sits at odds with strength in equities, with an open below support at $46.50 suggesting more downside is on the way.

The next areas to watch will be $45 and then the 10 May low at $43.34. A bounce would need to clear resistance at $46.50 and then move on above $46.20. 

WTI

WTI continues to push lower as well, and as a result we may see a further drop to $42.60, last seen in early May. It would need a close above $46 to reverse the negative outlook, and a further drop below the May low would suggest a bigger sell-off.

However, with daily stochastics oversold a bounce may be in the offing, particularly if the dollar continues to weaken. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.