Profit-taking sends gold towards $1300

Gold is down nearly $10 on the day as dealers lock in profits from yesterday.

The precious metal surged to beyond $1320 on Wednesday, as traders bought into the market with the commodity at an eight-month low. Those gains have been pared back today though, as profit-taking set in.

Gold has fallen over 20% this year – which means it is in a bear market – and the metal is set to close down on the year for the first time in 12 years. While there have been some rallies over the past nine months, the chart indicates we are in a downward trend and gold could go below the $1300 level again.

The current US budget deadlock between the Democrats and Republicans could be an indication of the likely problems with the looming debt ceiling talks. The US government must come to a decision over the level of US debt before 17 October, and if no decision is reached the US risks being downgraded, which could drive the price of gold higher.

Spot Gold (DFB) chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.