Gold slides on profit-taking

Gold is off 0.4% as traders secure their profits on the back of last week’s surge.

The precious metal is trading down at $1265 after shooting to a two-month high overnight when concerns about Argentina’s financial health prompted dealers to fly to quality. The collapse of the Argentine peso on Friday was the biggest drop in over a decade. It sent fear of a default racing through the financial markets, which in turn boosted gold.

Although gold is back in the red today, if fears persist over Argentina we could see it surge again.  Last week it closed above $1268, and as Alastair McCaig stated it could retest the $1300 level.

On Wednesday the Federal Reserve will release its latest statement. At its last meeting, in December, the central bank decided to reduce the stimulus package by $10 billion per month, and there is talk of another $10 billion being trimmed now. If tapering goes ahead, gold could head towards the support level of $1240.

Spot Gold chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.